Pilihan saham Vix


Pilihan diabaikan jika harga bida mereka adalah sifar atau jika harga mogok mereka berada di luar tahap di mana dua harga bida berturut-turut adalah sifar. Pada 24 Februari, ia menjadi mungkin untuk berdagang opsyen pada VIX. Beberapa dana dagangan bursa memegang campuran niaga hadapan VIX yang membolehkan dagangan saham seperti turun naik.


Dia juga mendapati bahawa pengiraan VIX secara retrospektif dalam tidak meramalkan kemeruapan yang paling tinggi dalam Kemelesetan Besar, disebabkan oleh keadaan-keadaan anomali peristiwa itu, VIX tidak dapat meramalkan, bahkan lemah, sebarang peristiwa yang akan berlaku pada masa akan datang.

Perhatikan bahawa VIX mempunyai kuasa ramalan yang sama seperti turun naik yang terdahulu, setakat pekali korelasi yang ditunjukkan hampir sama. VIX kadang-kadang dikritik sebagai ramalan turun naik masa depan.

Ketelusan yang mendasari keselamatan mendasari menjadikan pilihan lebih berharga, kerana terdapat kebarangkalian yang lebih besar bahawa pilihan tersebut akan tamat tempoh dalam wang i. Oleh itu, harga pilihan yang lebih tinggi menyiratkan turun naik yang lebih tinggi, perkara lain menjadi sama. Notis dagangan berasaskan bursa VIX dan dana dagangan bursa berasaskan VIX, seperti: Secara praktikal, apabila pelabur menjangkakan turun naik yang besar, mereka tidak mahu menjual opsyen saham terbalik melainkan jika mereka menerima premium yang besar.



Indeks turun naik akan memainkan peranan yang sama seperti indeks pasaran untuk pilihan dan niaga hadapan indeks. Metodologi lama telah dinamakan semula sebagai VXO.


Pembeli pilihan sanggup membayar premium tinggi seperti itu sekiranya ia menjangkakan langkah ke atas yang besar. Agregat kenaikan harga panggilan opsyen kenaikan harga menimbulkan VIX sama seperti pertumbuhan agregat dalam saham penurunan harga menaruh premium pilihan yang berlaku apabila pembeli dan penjual pilihan menjangkakan langkah yang mendadak akan menurun.

Pendekatan hari kalendar tidak memperhitungkan hari urus niaga dalam satu tahun kalendar iaitu hakikat bahawa pasaran tidak dibuka pada hujung minggu atau cuti. Hari perdagangan biasanya berjumlah hari dari tahun kalendar yang diberikan. Harga panggilan dan meletakkan pilihan boleh digunakan untuk mengira ketidakstabilan tersirat, kerana ketidakstabilan adalah salah satu faktor yang digunakan untuk mengira nilai pilihan ini.

Ia bukan ukuran harga pilihan indeks semasa. Walaupun komposisi mereka yang canggih, para pengkritik mendakwa bahawa ramalan ramalan model ramalan yang paling tinggi adalah serupa dengan langkah kosong vanila, seperti turun naik masa lalu yang mudah. Michael Harris berhujah bahawa VIX hanya menjejaki harga songsang dan tidak mempunyai kuasa ramalan. Robert J. Shiller berhujah bahawa ia akan menjadi alasan untuk mempertimbangkan VIX sebagai bukti Black-Scholes, kerana kedua-duanya menyatakan kemeruapan tersirat yang sama.

opsyen saham vix

Apabila pasaran diyakini mungkin melambung untuk menjunam, menulis apa-apa pilihan yang akan dikenakan oleh penulis sekiranya berlaku langkah besar secara tiba-tiba dalam arah yang sama mungkin kelihatan berisiko.

opsyen saham vix

Oleh itu, harga pilihan yang lebih tinggi menyiratkan turun naik yang lebih tinggi, perkara lain menjadi sama. Indeks turun naik akan memainkan peranan yang sama seperti indeks pasaran untuk pilihan dan niaga hadapan indeks. Peserta pasaran telah menggunakan niaga hadapan dan opsyen VIX untuk memanfaatkan perbezaan umum antara jangkaan sebenar yang tersirat dan sedar yang sebenar dan jenis strategi arbitraj yang lain, opsyen saham vix. Pautan Cboe. Margin Berasaskan Strategi Pelanggan: Ketidaktentuan ketinggian keselamatan yang mendasari menjadikan pilihan lebih berharga, kerana terdapat lebih besar opsyen saham vix bahawa pilihan itu akan luput dalam wang i. Grafik Kesopanan: Harga Latihan Strike:

Oleh itu bacaan VIX yang tinggi bermakna pelabur melihat risiko yang signifikan bahawa pasaran akan bergerak dengan ketara, sama ada ke bawah atau ke atas. Bacaan VIX tertinggi berlaku apabila pelabur menjangkakan bahawa langkah-langkah besar dalam arah yang sama mungkin. Hanya apabila para pelabur tidak melihat risiko penurunan yang signifikan atau potensi peningkatan yang signifikan, VIX menjadi rendah. Kritikan [sunting] Kinerja VIX dibiarkan berbanding dengan turun naik masa lalu sebagai ramalan volatiliti masa, untuk tempoh Jan Sep Garis biru menunjukkan regresi linier, yang menghasilkan pekali korelasi yang ditunjukkan.