Pilihan eksotik dan kacukan panduan untuk penstrukturan harga dan perdagangan (siri kewangan wiley)



Dalam hubungan di atas fadeout dan fadein diasumsikan mempunyai nada maksimum yang sama, tarikh pemerhatian, penghalang kalah mati dan pilihan vanila yang mendasarinya. Berbanding knockoutsfadeouts adalah cara yang "lembut" untuk menyatakan pandangan bahawa halangan kalah mati tidak akan dilanggar. Ini adalah derivatif yang benar-benar cantik tetapi mesti ditangani dengan berhati-hati. CiteULike Mengenai buku ini Krisis kewangan baru-baru ini telah membawa banyak kesalahpahaman dan salah guna derivatif eksotik. Model-model ini tidak dibezakan dalam bahagian khusus yang berasingan, tetapi implikasinya disifatkan di seluruh buku secara intuitif dan tidak matematik. Instrumen, Analisis dan Aplikasi. Struktur Cliquet paling popular pada indeks tunggal, tetapi juga berstruktur pada stok dan juga bakul stok atau indeks. Seperti halnya dengan banyak pilihan penghalang, fadeout mempunyai kembar, dipanggil fadein. Pilihan Eksotik dan Hibrida adalah panduan praktikal untuk penstrukturan, penetapan harga dan lindung nilai pilihan eksotik kompleks dan derivatif hibrid yang akan melayani pembaca melalui krisis baru-baru ini, jalan untuk pemulihan, pasaran bull seterusnya dan seterusnya.

Jurnal Ekonomi Kewangan 86, Broadie, M. Menyambungkan pilihan yang bergantung kepada laluan yang diskret dan berterusan. Kewangan dan Stokastik 3, Glasserman, P. Monte Carlo Kaedah Kejuruteraan Kewangan. Springer-Verlag New York. Gatheral, J. The Volatility Surface. Taleb, N. Lindung Nilai Dinamik: Menguruskan Pilihan Vanila dan Eksotik. Wiley Finance, New York.

Penyelidik tidak pernah bercakap tentang harga fadein dengan haknya sendiri kerana kesetaraan aliran tunai berikut: Dalam hubungan di atas fadeout dan fadein diandaikan mempunyai tarikh yang sama, tarikh pemerhatian, penghalang kalah mati dan pilihan vanila yang sama. Oleh itu, fadein adalah harga terjejas dan pasaran vanili yang agak cair. Pilihan Eksotik dan Hibrid: Panduan untuk Penstrukturan, Harga dan Perdagangan.


Perdagangan Pilihan Eksotik. Lipton, A. Kaedah Matematik untuk Pertukaran Asing: Pendekatan Jurutera Kewangan. Sains Dunia. Nelken, I. Buku Panduan Pilihan Eksotik: Instrumen, Analisis dan Aplikasi. Clark, I. Penentuan Harga Pertukaran Asing: Panduan Praktisi. Heston, S. Kajian Kajian Kewangan 6, Carr, P. Stochastic Skew dalam Pilihan Mata Wang.



Berbanding dengan knockouts, fadeouts adalah cara yang "lebih lembut" untuk menyatakan pandangan bahawa penghalang kalah mati tidak akan dilanggar. Oleh itu, mereka lebih mahal daripada knockouts tetapi lebih murah daripada pilihan vanila, perkara lain menjadi sama. Seperti halnya dengan banyak pilihan penghalang, fadeout mempunyai kembar, dipanggil fadein. Fadein tidak betul-betul bertentangan: Bilamana itu berlaku peningkatan notional dengan kenaikan tetap sehingga nada maksimum telah dicapai.

pilihan eksotik dan kacukan panduan untuk menstrukturkan harga dan perdagangan (siri kewangan wiley)

Secara khususnya, fadeout akan dipadamkan sepenuhnya jika pelanggaran penghalang berlaku pada setiap tarikh pemerhatian. Fadeout mempunyai pautan langsung ke pilihan besbol melalui kesetaraan aliran tunai berikut: Dalam hubungan di atas, semua derivatif diandaikan mempunyai struktur kontrak yang sama: Juga, pilihan baseball diandaikan untuk membayar sifar rebat sekiranya kalah mati. Ini berikutan daripada hujah "tiada arbitrase" bahawa harga fadeout sama dengan jumlah harga pilihan besbol.

pilihan eksotik dan kacukan panduan untuk menstrukturkan harga dan perdagangan (siri kewangan wiley)